India bonds seen flat; 10-year yield to remain glued to 6.85%
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Sept 10 (Reuters) -Indian government bond yields will continue to struggle for direction on Tuesday, as market participants await inflation prints for clarity on rate cuts from the Federal Reserve after a crucial jobs data failed to be the deciding factor.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move between 6.84% and 6.86%, compared with its previous close of 6.8546%, a trader with a private bank said.
"Another boring day in terms of volatility is on the cards today, as nothing has moved, and going by the trend of the last few days, the benchmark yield should be stuck around 6.85% mark," the trader said.
U.S. Treasury yields were barely changed, with the 10-year yield holding around 3.70% mark, as odds of a larger rate cut from the Fed next week eased marginally.
The U.S. will release retail inflation print after Indian market hours on Wednesday, and the reading is expected at 2.6% on-year, and at 0.2% on a monthly basis, according to a Reuters poll
The Fed decision is due on Sept. 18.
Any decline in core CPI inflation could increase bets for a larger rate cut in September, while a rise would make it much difficult, MUFG said in a note.
Weaker August non-farm payroll data failed to offer a clear signal on the size of an expected rate cut.
The markets have fully priced in a rate cut of at least 25 bps, and expectations for a 50 bps move have dipped to 27% from 31% a day ago. FEDWATCH
Meanwhile, India's retail inflation probably held below the Reserve Bank of India's 4% medium-term target for second month in August due to a moderation in food price rises due to last year's high base, a Reuters poll showed.
The data is due after market hours on Thursday.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 were up 0.1% at $71.90 per barrel, after rising 1.1% in previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.7098%, two-year yield US2YT=RR at 3.6853%
** Seven Indian states to raise 137.90 billion rupees ($1.64 billion) via sale of bonds
($1 = 83.9600 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Mrigank Dhaniwala
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
