India bonds steady with focus on 10-year benchmark bond auction
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Sept 20 (Reuters) -Indian government bond yields were little changed in early trading on Friday as market participants awaited a fresh debt supply, although sentiment remained positive after the oversized interest rate cut in the U.S.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC was at 6.7477%, as of 10:00 a.m. IST, compared with its previous close of 6.7577%.
New Delhi will sell bonds worth 310 billion rupees ($3.71 billion) later in the day, which includes 200 billion rupees of the benchmark bond, which would take the outstanding issuance to 1.8 trillion rupees.
"Debt auction would be the real test, as the quantum is decently huge to give a pulse of which direction the yields will move. The cutoffs would decide whether we move to 6.74% or 6.78% again," trader with a state-run bank said.
Indian bond yields declined on Thursday, a day after the U.S. Federal Reserve kicked off its interest rate cut cycle with a larger-than-usual 50 basis points reduction.
Fed policymakers projected another 50 bps of cuts in 2024, and 100 bps in 2025, according to an updated dot plot.
However, futures markets are pricing aggressive rate easing, and expect cuts of nearly 75 bps cuts over the next two policy meetings in November and December. FEDWATCH
The U.S. 10-year Treasury yield US10YT=RR hovered around 3.70% in Asia hours, while the two-year yield US2YT=RR was around 3.55%, after commentary from Fed Chair Jerome Powell was seen as tilting towards the hawkish side.
The Fed is likely to continue to monitor labour markets for further action. Markets may have perceived the policy less dovish, and U.S. yields were higher than the lows seen in recent week, said Avnish Jain, Head Fixed Income, Canara Robeco Mutual Fund.
($1 = 83.5875 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Varun H K
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
