Indian bond yields seen steady before $3 bln debt buyback
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Oct 17 (Reuters) -Indian government bond yields are expected to be little changed in early trading on Thursday ahead of the government's buyback of bonds, while market participants will also await stronger directional triggers.
The benchmark 10-year bond yield IN071034G=CC is likely to move between 6.76% and 6.80%, compared with its previous close of 6.7722%, a trader with a private bank said.
"Today's buyback should also see healthy offers as most of the securities are in the money, but I doubt that would provide any major directional push," the trader said.
The central government will buyback bonds maturing in the next fiscal year, worth up to 250 billion rupees ($2.98 billion) later in the day. This would be its second such operation in two weeks.
Last week the government had repurchased bondsworth around 244 billion rupees in a similar auction. Earlier this financial year, the country had bought back bonds worth about 302 billion rupees.
Traders point to the government's strong cash positions resulting in early redemption of bonds, which is also helping the banking system liquidity surplus, especially beneficial as the busy second half has started.
Traders also await fresh supply as New Delhi is scheduled to raise 330 billion rupees through the sale of bonds on Friday.
Meanwhile, the benchmark Brent crude continued to remain below $75 per barrel, while the 10-year U.S. yield stayed marginally above the 4% mark.
India is one of the largest oil importers and easing prices of crude could reduce inflationary pressures. The retail inflation accelerated to a nine-month high of 5.49% in September due to higher food prices, up from 3.65% in August.
The jump in retail inflation prompted several economists to push back interest rate cut bets to the first half of 2025 from early December, with some citing growth as a bigger factor that could determine the timing of a rate reduction.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 up 0.8% at $74.80 per barrel, after being little changed in the previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 4.0317%, two-year yield US2YT=RR at 3.9481%
** RBI to conduct bond buyback of up to 250 billion rupees
($1 = 84.0140 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia
Editing by Eileen Soreng
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
