India's Asian Paints misses Q1 earnings estimates on weak demand, discounts
BENGALURU, July 17 (Reuters) -India's Asian Paints ASPN.NS reported first-quarter earnings below estimates on Wednesday, hurt by weak demand and price cuts taken to stave off tight competition.
The paintmaker's consolidated net profit fell 24.5% to 11.70 billion rupees ($140.1 million) for the quarter ended June 30, its biggest slide in three years.
Analysts were expecting profit of 14.04 billion rupees, as per LSEG data.
Revenue dropped 2.3% to 89.43 billion rupees, also missing analysts' expectation of 92.81 billion rupees.
Asian Paints, like its rivals, has been grappling with customers shifting to cheaper options since the start of the year, and had cut prices to woo them back amid tightening competition following Grasim's GRAS.NS entry into the market.
It is the first among its peers to report quarterly results. Kansai Nerolac KANE.NS reports results later this month, followed by Berger Paints BRGR.NS and Akzo Nobel AKZO.NS in August.
Domestic revenue of the company's key decorative paints - used to paint interior and exterior walls of houses - fell 3% on the back of discounts.
Meanwhile, its costs rose 3.5% to 75.59 billion rupees, led by a 11.4% jump in inventory costs.
"Demand conditions for the paint industry were tough, impacted by the severe heatwave and general elections in the quarter," CEO and Managing Director Amit Syngle said in a statement.
Syngle, however, said he expects demand to improve in the near term "at the back of improving rural sentiment and monsoons picking up gradually."
Shares of Asian Paints closed 0.6% higher on Tuesday. India's financial markets were closed on Wednesday for a holiday.
($1 = 83.5080 Indian rupees)
Reporting by Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Varun H K
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
