India's Axis Bank likely to issue infra bonds in September, sources say
By Siddhi Nayak and Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Aug 29 (Reuters) -India's Axis Bank AXBK.NS is set to join several other lenders in raising funds through infrastructure bonds and may announce the issue in September, three sources, including two merchant bankers, said.
The Indian government's strong capital expenditure push, with budget allocation at a record 11.11 trillion rupees ($132.40 billion), is prompting banks to raise funds via infrastructure bond issues amid a persistent gap between lending and deposit.
"Axis Bank is planning and should come up with an infrastructure bond issue soon," an official said, requesting anonymity as the discussions are still private.
"We are seeing good demand for capex, especially from the private sector. This is not for refinancing but fresh loans," the official added.
Axis Bank's infrastructure notes are rated AAA by Crisil and ICRA and had last raised 38.51 billion rupees ($459.07 million) in March through 10-year infrastructure bonds at a coupon of 7.64%.
Banks, excluding financial institutions, have raised 436 billion rupees through infrastructure bonds in the first five months of the current financial year, and bankers expect them to cross last year's record issuance of 574 billion rupees.
Infrastructure bonds are issued to finance long-term development projects.
Axis Bank has already started discussions and could look to raise around 40-50 billion rupees through 10-year bonds, one of the bankers said, adding the private lender "should invite bids once some tie up with any large investor is finalised."
Axis Bank refused to comment on the bond issue.
The lender will join the likes of ICICI Bank ICBK.NS, Canara Bank CNBK.NS, Bank of Maharashtra BMBK.NS, Bank of India BOI.NS, Bank of Baroda BOB.NS and the nation's largest lender State Bank of India SBI.NS, which has issued infrastructure bonds twice between April and August.
Traders are also expecting HDFC Bank HDBK.NS to issue infrastructure bonds soon and ICICI Bank to announce a second such issue this year.
($1 = 83.9110 Indian rupees)
Indian lenders raised 436 bln rupees via infra bonds in FY25 https://reut.rs/4g0Vf4z
Reporting by Siddhi Nayak and Dharamraj Dhutia
Editing by Eileen Soreng
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
