India's Axis Bank posts Q2 profit beat on strong credit demand
Adds management comments in paragraphs 7-8
By Nishit Navin
BENGALURU, Oct 17 (Reuters) -India's Axis Bank AXBK.NS reported a higher-than-expected second-quarter profit on Thursday, helped by an increase in core lending income.
The country's fourth-largest private lender by market value said its standalone net profit, which excludes its subsidiaries, rose 18% to 69.18 billion rupees ($823.25 million) for the quarter ended Sept. 30.
Analysts had expected a profit of 65.27 billion rupees, according to estimates compiled by LSEG.
Axis Bank's net interest income, the difference between interest earned and paid, rose 9.5% to 134.83 billion rupees.
Loans by Indian banks have been growing at double-digit percentages since April 2022. That has made lenders scramble for deposits, forcing them to either slow their loan growth or pay higher interest on deposits, and weighing on margins.
Axis Bank's net interest margin (NIM), a key gauge of profitability for lenders, shrunk to 3.99% during the quarter from 4.11% last year, and 4.05% in the previous quarter.
Chief Financial Officer Puneet Sharma said the sequential decline in NIM was primarily due to a one-time tax gain made in the previous quarter.
The bank said its margin, excluding the one-time impact, was broadly maintained as deposit costs remained stable when compared with the prior quarter.
Axis Bank's net loans grew 11%, while total deposits rose 14% in the second quarter.
Gross non-performing assets ratio, a key gauge of lenders' asset quality, improved to 1.44% at the end of September, compared with 1.54% three months earlier, and 1.73% a year ago.
However, provisions for bad loans nearly tripled to 22.04 billion rupees as the bank set aside additional funds worth 5.2 billion rupees as a "prudent" measure, it said.
Axis Bank's shares ended 1.9% lower ahead of the results amid a weak broader market.
Reporting by Nishit Navin; Editing by Janane Venkatraman and Shounak Dasgupta
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
