India's Bank of Baroda lowers loan, deposit growth guidance for FY25
By Siddhi Nayak
MUMBAI, Oct 25 (Reuters) -Bank of Baroda BOB.NS, India's third largest state-run lender, reduced its credit and deposit growth guidance for the fiscal year 2024/2025 on Friday, citing greater competition for garnering funds.
Indian banks have been reporting double-digit percentage loan growth over the last few months, helped by healthy economic growth and urban consumption.
Banks have, however, been struggling to raise deposits at the same pace as many lenders offer higher returns.
Regulatory measures by the central bank to slow credit growth and a nudge to lenders to raise deposits has pushed banks that are unable to boost deposit growth to ease lending.
Bank of Baroda, which had earlier guided for overall credit and deposit growth of 12%-14% and 10%-12%, respectively, now expects to grow loans by 11%-13% and deposits by 9%-11%, according to CEO Debadatta Chand.
The bank's domestic gross advances grew 12.5% in the July-September quarter while domestic deposits were up 7.1%. Its overseas advances and deposits grew 7.6% and 21.2%, respectively.
"Deposits are not growing because the savers' money is going into capital markets. As we calibrate the loan growth guidance, we have brought down the deposit guidance as well since we are mindful of the margin guidance which we have," the CEO told media.
Bank of Baroda seeks to maintain a net interest margin at around 3.10%-3.15% going forward, against 3.10% in the quarter ended Sept. 30, assuming the cost of deposits will be lower for the next two quarters, Chand said.
Reporting by Siddhi Nayak; Editing by Mrigank Dhaniwala
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
