India's ICICI Prudential Life bullish on long-term govt bonds, official says
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Sept 4 (Reuters) -Indian private insurer ICICI Prudential Life Insurance plans to raise investments in longer duration federal government bonds, including the 10-year benchmark, as the demand-supply outlook is "quite favourable", a senior official said on Wednesday.
"Given the long-term nature of the life insurance business, we have larger investments in the 10-year segment and the long bonds (30-40 year government bonds), with the 50-year government bonds being used for managing our annuity products," said Ketan Parikh, head of fixed income investments at the insurer, which manages debt assets of more than 1.62 trillion rupees ($19.30 billion).
India aims to gross borrow 14.01 trillion rupees this financial year to meet a fiscal deficit of 4.9% of gross domestic product. Debt auctions have seen a good response amid demand from foreign and long-term investors.
ICICI Prudential Life is keen on buying federal government bonds as the additional returns offered by state government and corporate bonds have diminished, Parikh said.
Bond yields will fall gradually as market positioning is "quite heavy", and as India's monetary easing cycle may be shallow, the fund manager said.
The Reserve Bank of India could cut the key repo rate by 50-75 basis points in this cycle, unlike the U.S., where cumulative rate cuts of 225 bps are being priced in, he said.
India's central bank has kept interest rates on hold for nine consecutive meetings as it aims to lower inflation to target amid food price-led spikes.
ICICI Prudential Life's Parikh expects the gap between yields on 10-year and 40-year bonds to narrow on demand from insurance companies and other long-term investors, and as interest in derivatives like forward rate agreements has picked up.
Private insurance companies have been absorbing 25%-30% of the supply of long bonds through forward rate agreements and STRIPs, Parikh said. STRIPs are bond instruments that dealers "strip" to sell principal payment and coupon rates separately.
India's 10-year benchmark bond yield IN071034G=CC was at 6.86% on Wednesday, while the 30-year IN30YT=RR and 40-year bond yields IN40YT=RR ended around 7.01% on Tuesday.
($1 = 83.9520 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Mrigank Dhaniwala
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
