India's ITC misses profit estimates on higher costs, subdued demand
Adds ITC comment, background
Oct 24 (Reuters) - Indian tobacco-to-hotels conglomerate ITC ITC.NS missed second-quarter profit estimates on Thursday, hit byhigher costs of raw materials anda broader slowdown in demand for consumer goods.
Consumers in the world's most populous country, particularly in urban areas , havebeen cutting back on spending due to rising prices of essentials, including food, squeezing bottomlines of major packaged goods makers.
The Gold Flake cigarettes maker's profit rose 3% to 50.78 billion rupees ($604.2 million) in the quarter ended Sept. 30, missing estimates of 51.14 billion rupees, according to data compiled by LSEG.
"Subdued demand conditions, unusually heavy rains in parts of the country, high food inflation and sharp escalation in certain input costs (were) witnessed during the quarter," ITC said in a statement.
Higher prices ofraw materials, including tobacco leaf, cocoa and crude oil, have also weighed on the consumer goods sector's earnings for the July-September period.
For ITC, total expenses soared 21%, while its consumer goods business, which makes up two-thirds of its revenue, grew 6%, taking the shine off much bigger increases in its hotel and agri business.
Overall revenue still climbed16% to 205.37 billion rupees for the quarter.
Peers Nestle India NEST.NS and Hindustan Unilever HLL.NS reporteddrops in profit on higher costs, while Dabur India DABU.NS and Varun Beverages VARB.NS posted downbeat numbers, blaming higher-than-normal monsoon showers.
Shares of ITC closed nearly 2% lower ahead of results amid broader declines, lowering their gains so far this year to 2%.
($1 = 84.0490 Indian rupees)
Reporting by Praveen Paramasivam; Editing by Mrigank Dhaniwala and Maju Samuel
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
