India's Muthoot Finance raises $400 mln through dollar bonds
By Bhakti Tambe and Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Oct 17 (Reuters) -India's Muthoot Finance MUTT.NS has raised $400 million through sale of dollar-denominated bonds maturing in four years and six months, two merchant bankers said on Thursday.
The country's largest gold finance company will pay a semi-annual coupon of 6.3750% on this issue, the bankers said, adding that bids opened on Wednesday and closed earlier in the day.
The company received bids worth over $1.1 billion across investor categories as well as geographies.
Dollar bonds have become increasingly attractive in recent months due to limited supply over the past 1-2 years and a perception of stronger credit profiles of Indian firms, said Deepak Sood, senior partner and head fixed income at Alpha Alternatives.
Muthoot Finance's bonds are rated BB by S&P Global and Fitch Ratings. Deutsche Bank and Standard Chartered were joint global coordinators and book runners for the issue.
Neither the company nor the banks replied to Reuters' emails for comment.
The key reasons for the pick-up in dollar bond issuances in 2024 are the relative stability of the rupee and a growing international appetite for Indian bonds, said Maksim Zenkov, deputy head of emerging markets fixed income at financial data aggregator Cbonds.
"As for the estimated quantum of issuances for Oct-Dec, I would expect around $2 billion to $2.5 billion of placements to come based on the maturing amounts," Zenkov said.
Indian companies have raised around $9.05 billion through dollar bonds this year, compared to $5.7 billion in 2023, data from Cbonds showed.
The companies which have issued such bonds include Vedanta, Piramal Capital, REC, and Indiabulls Housing Finance.
Reporting by Bhakti Tambe and Dharamraj Dhutia; Editing by Varun H K
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
