International Paper misses quarterly sales expectations on weak demand
July 23 (Reuters) -Packaging company International Paper IP.N missed Wall Street expectations for second-quarter sales on Wednesday, on tepid demand for its corrugated packaging containers.
WHY IT'S IMPORTANT
The company makes corrugated packaging, cartons of which are used to box commodities ranging from processed food, proteins and beverages to car engines, as well as orders made over e-commerce platforms.
Packaging companies have contended with weak demand from consumer goods companies, which have trimmed their inventories as spending remained muted due to inflation.
International Paper, like its peers, has raised prices for its containerboards in order to protect profits.
CONTEXT
Rival firm Packaging Corp of America PKG.N beat estimates for second-quarter revenue earlier this week, and brokerage Jefferies noted that stronger demand for the company was not "the best read" for International Paper.
Jefferies added it expects Packaging Corp to continue to outpace International Paper in share gains as the latter works to trim its portfolio.
KEY QUOTE
"While our second-quarter financial results increased sequentially on better price and seasonally higher volumes, we expect near-term performance to be challenged," said Andy Silvernail who has been the company's chief executive officer since May.
Silvernail added the company will make necessary changes to its portfolio and cut costs in the interest of profitability.
BY THE NUMBERS
The company's second-quarter net sales rose 1.1% to $4.73 billion, but fell short of estimates of $4.78 billion, as per LSEG data.
International Paper reported second-quarter adjusted earnings per share of 55 cents, compared with market expectations of 41 cents.
MARKET REACTION
Shares of the company, which have risen 27% so far this year were down 2.8% in premarket trade.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Krishna Chandra Eluri
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
