Intesa's value shows investors are reassured by lack of 'bold M&A', CEO says
Adds comments after paragraph 3
MILAN, Nov 5 (Reuters) -Italian bank Intesa Sanpaolo's ISP.MI current market value, which tops that of other euro zone lenders, indicates that investors are reassured by its strategy of holding off on "bold" merger and acquisition moves, its CEO said.
Asked about rival UniCredit's CRDI.MI possible attempt to take over Germany's No.2 bank Commerzbank CBKG.DE, Carlo Messina told CNBC television that Intesa would generate value for shareholders internally, through technology investments.
"We are now the most valuable bank in the euro zone... so probably focusing on not being bold in M&A is something that is reassuring a number of investors," he said.
Intesa's 72 billion euro ($78.5 billion) market value currently puts it ahead of the other two euro zone heavyweights, BNP Paribas BNPP.PA and Santander SAN.MC, which are worth around 71 billion euros each.
Messina said that, despite being the most valuable euro zone bank at present, Intesa had room to grow further based on the multiples to their earnings at which U.S. banks trade.
He said Intesa traded at between seven and eight times its forecast earnings but that it could be worth more if a multiple of 10 times earnings were applied to Intesa's recently upgraded goal of a 2025 net profit of 9 billion euros.
"If the value is 10 times net income, you can arrive at 90 billion euros, not making any kind of acquisition, but working on your internal ability to generate sustainable net income," he said.
Messina said the political resistance to UniCredit's interest in Commerzbank, as well as the Spanish government's hostility to BBVA's bid for Sabadell, was a result of populistic pressure and should not come as a surprise.
He reiterated that a UniCredit-Commerzbank deal would not amount to an authentic cross-border merger, because UniCredit's German business would allow it to cut costs by expanding locally.
($1 = 0.9175 euros)
Reporting by Valentina Za, editing by Giulia Segreti, Alvise Armellini and Jan Harvey
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
