Investors rush to money market funds before Fed rate cut, BofA says
Updates with further details
By Harry Robertson
LONDON, Aug 23 (Reuters) -Investors poured $37 billion into cash-like money market funds (MMFs) in the week to Wednesday, Bank of America said on Friday, as they braced for the U.S. FederalReserve to cut interest rates in September.
It put MMFs on track for their biggest three-week cumulative inflow since January at $145 billion, BofA said, citing figures from financial data provider EPFR.
Investors put $20.4 billion into stocks, $15.1 billion into bonds, and $1.1 billion into gold, BofA said, in its weekly round up of flows in and out of world markets.
Many fund managers hope rate cuts will lower the returns on MMFs and cause a rush of cash into stocks and bonds.
Yet big investors typically flock to money market funds before the Fed cuts rates, as the range of short-term fixed income securities in the funds means they tend to offer higher returns for longer than short-term Treasury bills.
"Rate cuts not a likely spark for equity buying from the $6.2 trillion money market fund (sector)," BofA strategists, led by Jared Woodard, wrote.
"History shows the first Fed cut precedes more cash inflows in a 'soft' landing, and bonds the likely winner if 'hard'."
Recent economic data, broadly speaking, has pointed to a gradual economic slowdown, or 'soft landing' as opposed to a more dramatic 'hard' alternative.
BofA and EPFR's data showed investment grade bonds drew their 43rd straight week of inflows at $8.1 billion.
Emerging market equities received $4.7 billion in their 12th straight week of inflows, the longest streak since February 2024.
Reporting by Harry Robertson, editing by Alun John and Dhara Ranasinghe
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
