Japan's 10-year bond yield rises ahead of BOJ policy decision
TOKYO, Oct 31 (Reuters) -Japan's 10-year government bond (JGB) yield rose in early trade on Thursday as investors awaited the Bank of Japan's (BOJ) policy decision on interest rates later in the day.
The 10-year JGB yield JP10YTN=JBTC rose 1 basis point (bp) to 0.96%.
While the policy will most likely remain unchanged, the market is now cautious that the BOJ may amend the wording of its reference to future policy, said Katsutoshi Inadome, senior strategist at Sumitomo Mitsui Trust Asset Management.
"BOJ officials have said the central bank is in no rush to raise rates, but BOJ Governor (Kazuo) Ueda may take out those words today in his statement, which weighs on bond prices," Inadome said.
The BOJ ended negative interest rates in March and raised its short-term policy target to 0.25% in July. But central bank officials have since signalled a cautious and slow approach to shifting policy.
It is expected to hold short-term interest rates steady on Thursday and political uncertainty may force it to stay pat for the rest of 2024, some analysts say.
"Depending on how a new coalition will be formed, the BOJ wants to secure an opportunity to raise rates as early as December by removing the 'no rush' from the statement," said Inadome.
The Japanese ruling coalition's failure to retain a majority in Sunday's lower house elections may force the Liberal Democratic Party to court smaller opposition parties such as the Democratic Party for the People (DPP) in order to stay in power.
Yuichiro Tamaki, head of the DPP, has said the BOJ should avoid changing its ultra-loose monetary policy for now.
The 30-year bond yield JP30YTN=JBTC fell 1 bp to 2.21%. Other maturities were untraded as of 0112 GMT.
The yield curve 0#JPBMK= has been shifting along with expectations for the pace of policy tightening. The spread between 2-year and 30-year JGBs JP2JP30=TWEB went from 150 basis points in January to 192 in July. It is currently at 176.
In interviews and news conferences over the past two weeks, Japan's major life insurers have outlined investment strategy updates for the fiscal year ending in March 2025. A majority of them expect to continue purchasing JGBs into the second half of the fiscal year.
Reporting by Junko Fujita; Editing by Nicholas Yong
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
