Japan's Nikkei slumps on strong yen worries before Fed decision
By Kevin Buckland
TOKYO, Sept 17 (Reuters) -Japan's Nikkei share average sank on Tuesday, weighed down by woories of a stronger yen, as investors braced for a super-sized interest rate cut from the U.S. Federal Reserve this week.
The Nikkei .N225 dropped 1.5% to 36,023.51, as of 0127 GMT, as the market reopened after a national holiday on Monday, when Japan's currency hit a more than one-year high against the dollar.
The broader Topix index .TOPX slumped 1.3%.
Technology giants were the biggest drag on the Nikkei, amid broader losses in export-dependent companies. Chip-sector peers declining on Wall Street overnight also weighed on sentiment. .N
Market odds of a 50-basis point (bp) Fed rate cut on Wednesday have soared to 67%, versus 33% probability for a quarter-point reduction. FEDWATCH
In total, 120 bps of cuts are priced for the remaining three Fed meetings this year, which means traders expect a second outsized reduction either in November or December.
The Bank of Japan will announce its policy decision on Friday. While no rate increase is expected this time, officials have struck hawkish postures in recent communications, fuelling bets for a faster pace of policy normalization.
"People are concerned about the potential for the yen to continue to rise," with "both the Fed and BOJ playing their parts in that," said Masayuki Kichikawa, chief macro strategist at Sumitomo Mitsui DS Asset Management.
"People, including myself, are starting to get the impression the BOJ is in a rush to raise interest rates, irrespective of developments in the economy."
Of the Nikkei's 225 components, 167 fell and 58 rose.
Chip-making equipment giant Tokyo Electron 8035.T dived 5.6%, becoming the biggest drag on the index. Chip-testing machinery maker Advantest 6857.T sagged 4.5%, and artificial intelligence-focused startup investor SoftBank Group 9984.T slid 3.7%. Sony Group 6758.T tumbled 4.5%.
Automakers were also standout underperformers, with Toyota Motor 7203.T dropping 2.9% and Nissan 7201.T off 2.5%.
The yen soared as high as 139.58 per dollar JPY=EBS on Monday, crossing 140 for the first time since July of 2023. It was last changing hands at 140.40, about 0.16% stronger than Monday's closing level.
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Rashmi Aich
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
