JB Hunt sell-off puts pressure on transport sector after rally
By Sinéad Carew
July 17 (Reuters) -Shares in JB Hunt Transport Services Inc JBHT.O were down more than 7% on Wednesday, on course to snap a five-day rally and weighing heavily on the broader transportation sector after the trucking company's quarterly report fell short of expectations.
JB Hunt last traded at $162.88 after closing Tuesday's session at $176, its highest level since April 16, the culmination of a 5-day rally in which it gained over 13%.
Other transport companies also lost ground and JB Hunt was the biggest drag on the Dow Jones Transport average index .DJT, down more than 1%, and was leading percentage declines in the index, which is viewed as a bellwether for the U.S. economy.
Late on Tuesday JB Hunt had reported a 24% fall in second-quarter profit and a 7% drop in revenue with both missing Wall Street expectations.
Several Wall Street analysts cut their price targets for the stock after the report while some raised their price targets.
"Once again, JBHT's results reflect a freight environment that is still negatively impacted by excess capacity that is pressuring price and margins," wrote Benchmark analyst Christopher Kuhn.
But Kuhn, who has a buy rating and a $185 price target on the stock, pointed to some encouraging comments citing the company's reference to "more normalized seasonal patterns" and a second quarter that felt more like pre-pandemic conditions.
Falling along with JB Hunt on Wednesday were Old Dominion ODFL.O, down 1.8%, Landstar LSTR.O, off 1.4%, and Kirby Corp KEX.N, down 1.6%. Fedex FDX.N was down 1.4% while Ryder System R.N was off 0.8%.
The Dow transports index was falling after five straight days of gains, culminating in Tuesday's close at its highest level since early August.
Reporting by Sinéad Carew. Editing by Jane Merriman
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
