JM Smucker to divest cookie brand Voortman in $305 mln deal
Oct 22 (Reuters) -J.M. Smucker SJM.N said on Tuesday it would sell its cookie brand, Voortman, to U.S.-based premium snacks maker Second Name Brands in a $305 million all-cash deal.
The Jif peanut butter maker, which was exploring a sale of Voortman in July as reported by Reuters citing sources, said the divestiture is a part of its efforts to focus on its core growth brands including Cafe Bustelo and Uncrustables.
The transaction includes all Voortman trademarks and J.M. Smucker's leased manufacturing facility in Ontario, Canada, the company said, adding that about 300 employees would transition with the business.
Shares of the company were down about 2% in the morning trade amid broader market declines.
The Dunkin' coffee maker said it expects the divestiture would be dilutive to the company's adjusted earnings per share by about 25 cents on a full-year basis.
The company expects to use net proceeds from the transaction to pay down debt. The deal, expected to close in the third quarter of the fiscal year ending April 30, would contribute a full-year earnings per share of about 10 cents to Smucker.
Packaged food companies have been shedding their underperforming units to sharpen their focus on stronger brands as they respond to consumers switching to cheaper alternative to higher-margin brands.
"The divestiture ... will enable the execution of our Sweet Baked Snacks strategy through dedicated focus and ongoing investments in the Hostess brand," CEO Mark Smucker said in a statement.
Industry peer General Mills GIS.N also announced a sale of its North American yogurt business on Sept. 12.
Goldman Sachs is J.M. Smucker's financial adviser on the deal.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
