KBC upbeat on interest income as loan demand picks up
Sees 2024 NII of 5.5 bln euros vs 5.3-5.5 bln before
Forecasts 4% growth in loan volume in 2024
Q2 net profit 925 mln euros vs forecast 864 mln
Adds CEO quote, detail on geographical markets, shares
By Matteo Allievi and Leo Marchandon
Aug 8 (Reuters) -Belgian bank KBC KBC.BR on Thursday raised its 2024 growth forecasts for lending and net interest income (NII) after they drove stronger than expected second-quarter profits.
The lender said it now expected NII, a key measure of earnings on loans minus deposit costs, of 5.5 billion euros ($6 billion) this year, up from 5.3-5.5 billion euros previously, and 4% growth in organic loan volumes, up from 3% previously.
Its shares were up 2% at 0918 GMT, bucking a fall in the European bank index .SX7P.
KBC is the latest European bank to report resilient NII as European interest rates have remained higher for longer than analysts' initially expected, although they are anticipated to fall into next year amid signs of slowing economies.
KBC's net profit fell 4% to 925 million euros in April-June from a year earlier, beating analysts' average estimate of 864 million in a company poll.
NII came in at 1.38 billion euros, above the expected 1.36 billion, and almost half of group quarterly income.
While more than half of net profit came from Belgium, central European markets including Czech Republic, Slovakia, Hungary and Bulgaria accounted for the rest.
CEO Johan Thijs told an analyst call that growth in central Europe was outperforming western Europe, and that should continue in the second half of 2024.
"One of the key attractions of KBC medium-longer term is its geographic footprint which should result in above-average growth," UBS analysts said.
KBC said it also benefited from higher net fee income and solid insurance revenues in the quarter.
Insurance revenues before reinsurance, including for homes and vehicles, rose 9% from a year ago to 726 million euros.
KBC kept its annual forecast for insurance revenues to rise at least 6%.
It will pay an interim dividend of 1 euro per share in November, in line with last year.
($1 = 0.9148 euros)
Reporting by Matteo Allievi and Leo Marchandon; Editing by Kim Coghill and Mark Potter
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
