Kellanova raises 2024 forecasts on stable snacks demand in North America
Corrects paragraph 3 to say Kellanova was created following a spinoff of Kellogg's North American cereal unit and that it was not spun off from Kellogg
Aug 1 (Reuters) -Kellanova K.N raised its annual organic sales and profit forecasts on Thursday as consumers opted for its breakfast cereals and ready-to-eat snacks such as Pringles despite higher prices.
Shares of the company were up 4% before the bell, after it also beat Wall Street expectations for second-quarter results.
The company, which previously made up Kellogg's global snacking business, was created following spin off of the packaged foods giant's North American cereal unit in a move to sharpen focus on each division.
Kellanova houses the MorningStar Farms label along with Pringles, Pop-Tarts and other snack brands. It has been one of the few companies to witness steady demand even after several rounds of price increases.
It saw volumes return to growth in North America in the reported quarter, with operating profit up 21%. Operating profit jumped 25% in Latin America.
Demand in Europe remained tepid, with organic net sales down 1% from last year.
Helped by productivity gains and moderating cost inflation, Kellanova's profit margins improved, with adjusted gross margin up 36.5%, from 33.1% last year.
The company's results are in contrast to other packaged food companies such as Kraft Heinz KHC.N, Hershey HSY.N and Mondelez MDLZ.O, which posted weaker quarterly results this week hurt by slowing consumer appetite for ready-to-eat meals and pricier chocolates.
Kellanova reported net sales of $3.19 billion in the three months ended June 29, edging past analysts' expectation of $3.15 billion, according to LSEG data. Adjusted profit of $1.01 per share also surpassed expectations of 90 cents.
For the full year, organic net sales is now forecast to grow 3.5% or more, from its prior outlook of about a 3% rise or higher.
The forecast range for adjusted earnings per share is now raised to about $3.65 to $3.75, from a prior range of $3.55 to $3.65.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
