Kinder Morgan misses estimates, lowers annual profit forecast on weak prices
Adds comments from conference call in paragraphs 3 and 13, updates shares in paragraph 2
By Sourasis Bose
Oct 16 (Reuters) -Kinder Morgan KMI.N fell short of Wall Street estimates for third-quarter profit on Wednesday and lowered its annual forecast as the U.S. pipeline operator contends with weaker commodity prices and lower crude volumes.
Shares of the company, whose pipelines move about 40% of total U.S. natural gas production, fell 2.6% in extended trade.
"For the full year, we expect refined product volumes to be slightly below our plan to 2% over 2023," President Thomas Martin said in a conference call.
U.S. WTI crude oil prices Clc1 declined about 8.1% during the third quarter from a year earlier and concerns persist over global demand.
Crude and condensate volumes fell 4% from the year-ago quarter, while natural gas transported rose 2%.
The company projected annual adjusted core profit to be 2% below its prior forecast, compared to previous expectations of in line or within 1-2% below.
Kinder Morgan also cited start-up delays at its renewable natural gas facilities for the revised forecast.
The company, like many U.S. energy peers, is pinning its hopes on the artificial intelligence boom-driven data center power need to buoy natural gas sales.
"Data center demand has skyrocketed," CEO Kimberly Dang said. The overall gas market could grow by 25 billion cubic feet per day over the next five years, she said.
The company said the Gulf Coast Express Pipeline, which it operates and holds a stake in, has green-lighted an about $455 million expansion project that would raise natural gas deliveries by 570 million cubic feet per day from the Permian Basin to South Texas markets.
Kinder Morgan posted an adjusted profit of 25 cents per share, compared with analysts' average expectation of 27 cents, according to estimates compiled by LSEG.
At its products pipelines unit, which includes refined products, adjusted core profit decreased about 11.5% to $277 million.
The company is working with agencies to defend its permits related to the Cumberland gas pipeline project in Tennessee after a U.S. appeals court put them on hold.
Reporting by Sourasis Bose in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
