KPI OceanConnect targets more ports for marine biofuel sales
By Jeslyn Lerh
SINGAPORE, Oct 11 (Reuters) -Marine fuel trading house KPI OceanConnect is looking to offer biofuel for bunkering at more ports, in view of higher demand as FuelEU regulations kick in next year, a senior executive said on the sidelines of SIBCON 2024 this week.
The company is expanding its marine biofuel trade to 120 ports, up from about 70 ports previously, said Jesper Sorensen, global head of alternative fuels and carbon markets.
The company has delivered more than 300 biofuel stems to over 80 clients to date, according to Sorensen.
"The most developed region is Europe where biofuels are available. In many locations, Asia is catching up," he said, adding that the FuelEU regulation is a game-changer for demand.
FuelEU standards start from Jan. 1, 2025, requiring the greenhouse gas intensity in shipping fuels to be cut by 2% next year and an 80% reduction by 2050.
"While there are many ways of complying with FuelEU maritime, it is the first regulation in place that puts a demand on what is burned," Sorensen said.
Biofuels with International Sustainability & Carbon Certification (ISCC) can provide greenhouse gas emission reductions of up to 20% compared to conventional fuel oil.
Despite the potential for reducing emissions, growth of demand is gradual because of the price premium commanded by marine biofuels.
It is also cheaper to buy emissions allowances over the European emission trading system (ETS) that started up this year than it is to buy biofuels, Sorensen said.
"The EU ETS does not encourage the uptake of alternative fuels," he said.
"If you look at the price gap between taking a biofuel, say a full biofuel (B100) for instance, which will exempt you from the ETS ... that is so much more expensive than buying the equivalent EUAs," he said.
EU Allowances, or EUAs, allow companies operating in the ETS zone a certain amount of carbon dioxide emissions.
Reporting by Jeslyn Lerh; Editing by Tom Hogue
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
