Lanxess reassures with positive Q2 free cash flow
Posts Q2 free cash flow of 83 million euros
Q2 sales decline 5.6%
Shares up as much as 6%
Recasts to focus on free cash flow, updates shares in paragraph 1 and 6, adds analyst comments throughout, CEO comment in 8
By Linda Pasquini
Aug 9 (Reuters) -Germany's Lanxess LXSG.DE generated more cash than expected in the second quarter, boosting its shares on Friday even as the speciality chemicals maker missed sales forecasts.
The company's quarterly core profit beat expectations in mid-July as it cut costs and ran its production plants more efficiently after reducing inventories in 2023.
"(Free cash flow) was clearly in positive territory and above market expectations," helped by increasing cost savings and a lower net working capital outflow, said Metzler Capital Markets analyst Thomas Schulte-Vorwick.
Net working capital is a measure of the financial strength of a business, defined as current assets minus current liabilities.
Lanxess shares were up 4.6% to 22.70 euros at 0920 GMT.
The company reported free cash flow of 83 million euros ($91 million) after generating no cash flow in the same quarter of the previous year.
"With the second quarter we are clearly heading in a positive direction again," CEO Matthias Zachert said in a media call.
Quarterly sales declined 5.6% to 1.68 billion euros, missing analysts' forecast of 1.72 billion in a poll by Vara Research as Lanxess passed on reduced raw material and energy costs through lower selling prices.
The company confirmed its forecast for earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA), before one-off items, to increase by 10-20% in 2024.
It expects EBITDA to be close to the second quarter level in July-September, but a more muted performance in the last three months of the year due to seasonal factors.
The third-quarter guidance should reduce concerns about a possible profit warning in the second half of the year, Schulte-Vorwick said.
($1 = 0.9156 euros)
Reporting by Linda Pasquini, Editing by Janane Venkatraman and Mark Potter
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
