Legal & General profit tops forecast, helped by annuity sales
Adds CEO comment in paragraph 6, shares and analyst in 11
By Carolyn Cohn
LONDON, Aug 7 (Reuters) -Legal & General LGEN.L reported a 1% rise in first-half core operating profit to 849 million pounds ($1.1 billion) on Wednesday, exceeding analyst expectations, following record sales of individual annuities over the period.
The British life insurer and asset manager, which is currently in the throes of a major business overhaul led by new CEO Antonio Simoes, sold 1.2 billion pounds of individual annuities in the first half, more than double the previous year.
Higher interest rates have made individual annuities, which pay pensioners a fixed income for life, more attractive.
Analysts had predicted core operating profit of 834 million pounds, according to a company-compiled consensus forecast.
L&G said it continued to expect 2024 core operating profit to increase by a mid-single digit percentage year-on-year and was pushing ahead with a 200 million pound share buyback.
"We are well under way with our strategy to create a simpler and better connected business, focusing on growth," Simoes told a media call.
The former HSBC HSBA.L high-flyer, who joined L&G this year, announced a merger in June of two of the insurer's key investment units, Legal & General Investment Management (LGIM) and L&G Capital.
However, assets under management at L&G, one of the biggest investors in the UK stock market, fell 3% in the first half to 1.14 trillion pounds.
External net outflows of 28.5 billion pounds reflected adjustments at many UK defined benefit pension schemes over the half year, as a result of improved funding ratios, L&G said.
L&G said it would pay an interim dividend of six pence per share, up 5% and in line with forecasts.
Its shares were up 0.3% at 0739 GMT, versus a 1% rise in the FTSE 100 .FTSE. JPMorgan analysts described the results as "strong", reiterating their "overweight" rating on the stock.
($1 = 0.7872 pounds)
Reporting by Carolyn Cohn; Editing by Sinead Cruise and Mark Potter
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
