LVMH shares hit by weak Q3 sales, dragging down luxury sector
LVMH Q3 organic sales drop for first time since pandemic
Fashion and leather goods business struggles in China
Shares fall as much as 7%, erasing recent gains
Adds further details from paragraph 6
PARIS, Oct 16 (Reuters) -Shares in LVMH LVMH.PA were on course for their biggest one-day drop in a year on Wednesday after the luxury bellwether missed third-quarter sales forecasts, dragging down the broader sector and erasing gains sparked by China's stimulus measures.
The stock was last down around 4% after falling as much as 7% in early trading. Smaller rival Kering PRTP.PA, whose brands include Gucci, was down 3%, with Hermes HRMS.PA down 1.7% and L'Oreal OREP.PA down 4.3%.
LVMH, whose brands include Moet & Chandon champagne, Louis Vuitton fashions, and Tiffany & Co jewellery, late on Tuesday posted its first decline in quarterly sales since the pandemic as demand in China and Japan weakened.
Chinese consumer confidence has sunk to COVID-era lows, the company told analysts, noting a "marked deterioration" at its fashion and leather goods business, home to Louis Vuitton and Dior, with sales in mainland China at the division falling by a mid-single digit percentage.
"LVMH's Q3 trading update failed to reassure, suggesting that trends are actually softer than feared," wrote investment bank JP Morgan, keeping a "neutral" rating on LVMH shares.
Weakness in Chinese demand will likely be seen across the sector, "with no one in our view completely immune," it added.
China has been a major source of concern for luxury sector investors. Economic stimulus measures briefly fuelled hopes of a recovery, but luxury stocks have been volatile amid shifting expectations.
Analysts have been lowering forecasts for the sector in recent weeks and had low expectations for the third quarter, with UBS predicting it would be the worst in four years, with a 1% decline in organic sales year-on-year.
Kering reports quarterly sales on Oct. 23 and Hermes on Oct. 24.
($1 = 0.9189 euros)
Luxury shares have been volatile on China concerns https://tmsnrt.rs/4dLDZ0J
Reporting by Mimosa Spencer, Dominique Patton, Piotr Lipinski, Amanda Cooper;
Editing by Barbara Lewis and Mark Potter
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
