LVMH sales fall 3% as China demand for luxury goods worsens
Adds analyst comments in paragraph 4 and 11, details on Asia and Japan sales in paragraphs 8 and 10
By Mimosa Spencer and Dominique Patton
PARIS, Oct 15 (Reuters) -French luxury giant LVMH LVMH.PA reported a 3% fall in third-quarter sales, undershooting estimates in its first decline in quarterly sales since the pandemic and offering little reassurance to investors worried about the sector's outlook.
The world's biggest luxury group posted on Tuesday 19.08 billion euros ($20.8 billion) in revenue for the three months ending in September, a 3% fall on an organic basis, stripping out the effect of currencies, acquisitions and divestitures.
The figure missed a consensus estimate of 2% organic growth cited by Barclays.
The group "badly" undershot expectations, with "misses across the board," said Luca Solca, analyst at Bernstein.
The sales report, the first of the quarter from the large luxury companies, comes after a rapid increase in prices of high end labels in recent years and as economic uncertainty dents consumer purchasing power.
The fashion and leather goods division, home to Louis Vuitton and Dior labels, reported a decline of 5%, well below consensus expectations for 4% growth, and the first decline for the business since 2020 during the height of the pandemic.
Fashion and leather goods comprise almost half of LVMH revenue and nearly three-quarters of its recurring profit.
In Asia - excluding Japan - of which the Chinese market is a dominant share, the sales decline worsened to a 16% slide from a 14% drop in the prior quarter.
Investors have grown nervous about the luxury goods sector since a post-pandemic spending spree lost momentum last year, with Chinese appetite for high end fashion a major source of concern. The country's property crisis has weighed on shoppers' confidence, and hopes that government stimulus measures could quickly reignite enthusiasm for high-end merchandise have yet to be fulfilled.
In Japan, growth sharply slowed to 20% from the previous quarter's 57% jump due to the stronger yen, LVMH said.
The results will likely be viewed negatively by the market, said Piral Dadhania, analyst with RBC, noting they indicated a "more pronounced slowdown than expected."
UBS has predicted that the third-quarter will be the worst for the sector in four years, with a 1% decline in organic sales year-on-year.
($1 = 0.9173 euros)
Luxury stocks remain volatile on China concerns https://tmsnrt.rs/4h7WbVs
Reporting by Mimosa Spencer; Editing by Emelia Sithole-Matarise
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
