Magna cuts annual profit forecast on expectations of lower vehicle production
Nov 1 (Reuters) -Canadian auto parts supplier Magna International MG.TO cut its annual sales and profit forecasts on Friday against the backdrop of the automobile industry grappling with weak demand.
Magna had benefited from a healthy flow of orders, with automakers ramping up production over the years, however, that pace has slowed as companies readjust their inventory levels to match demand.
The company supplies parts and builds vehicles at its manufacturing unit for various automakers including BMW BMWG.DE, Mazda 7261.T and Ferrari RACE.MI.
Last month, auto industry consultants J.D. Power and GlobalData cut their expectations for 2024 global light-vehicle sales by 500,000 units to 88 million units.
Auto parts supplier Aptiv APTV.N said on Thursday it took extra steps to boost profitability, after it cut its annual sales forecast. Peer BorgWarner also cut its annual sales expectations.
Magna now expects annual total sales between $42.2 billion and $43.2 billion, compared with its prior forecast range of $42.5 billion to $44.1 billion.
It forecast full-year adjusted profit of $1.45 billion to $1.55 billion, down from its previous expectation of $1.5 billion to $1.7 billion.
On an adjusted basis, Magna earned $1.28 per share in the third quarter, missing the average analyst estimate of $1.40, according to data compiled by LSEG.
The company reported sales of $10.28 billion, below expectations of $10.35 billion.
Reporting by Nathan Gomes in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
