MercadoLibre's profit more than doubles in second quarter, beats estimates
Adds details and quotes from CFO in paragraphs 5-13
SAO PAULO, Aug 1 (Reuters) -Latin America e-commerce giant MercadoLibre MELI.O said on Thursday its net profit more than doubled in the second quarter from a year earlier, beating analysts' estimates with Brazil's operations standing out.
MercadoLibre, which operates a marketplace in 18 countries and also owns the fintech Mercado Pago, posted a $531 million net profit for the quarter ended in June, above the $432 million profit that analysts polled by LSEG expected.
MercadoLibre reported $5.1 billion in revenues, up 42% from a year earlier and outpacing the $4.68 billion projected by analysts.
Its sales as measured by Gross Merchandise Value (GMV) rose 20% year-on-year, driven by a 36% jump in Brazil, the firm's main market.
"We continue to gain market share in Brazil," Chief Financial Martin de los Santos told Reuters.
He said increases came mainly from consumers turning to the online market as well as from the company's investments to improve customers´ experience, which also put it in a position to gain market share from local competitors.
"We have made some right decisions to capture the opportunity that the Americanas' situation generated," he added, referring to the local retailer which filed for bankruptcy last year amid an accounting scandal.
He also said MercadoLibre's sales in Mexico rose above the rest of the market, while in Argentina results came in better after a tough first-quarter.
The company's operational results as measured by earnings before interest and taxes (Ebit) were at $726 million in the quarter, up 9% year-on-year and above analysts expectations of $669 million.
However, Ebit margin decreased 4.4 percentage points year-on-year to 14.3%, with MercadoLibre citing negative impacts from reporting changes it had announced earlier this year, Argentina and provisions for doubtful accounts.
"When we accelerate growth of credits we book the losses upfront," los Santos said.
MercadoLibre's credit portfolio reached $4.9 billion in the quarter, 51% year-on-year.
Meanwhile, delinquency over 90 days fell yearly 6.6 percentage points to 18.5%, though climbed from the 17.9% in the first quarter.
Reporting by Andre Romani and Luciana Magalhaes; Editing by Brendan O'Boyle and Diane Craft
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
