Michelin's half-year operating margin increases despite instability in Europe
July 24 (Reuters) -French tyre maker Michelin MICP.PA reported a 4.2% drop in half-year sales on Wednesday, slightly below analysts' expectations, citing an unstable economic environment in Europe and a weak performance in the French market. But the company managed to increase its segment operating margin thanks to its pricing policy.
WHY IT'S IMPORTANT
Europe is struggling to compete internationally notably because of the prohibitive cost of energy, large influx of tyres produced in Asia entering the European market, and a loss in competitiveness, Michelin's CEO Florent Menegaux said during a media call.
KEY QUOTE(S)
"Europe is uncompetitive when it comes to exports. Until now, we have resisted, but this is no longer possible, and this is creating overcapacity, hence the announcements in Germany and Poland, but other countries will also be affected," Menegaux said, referring to the closure of some sites in Germany and some activities at one of its Polish sites.
"Since Covid, with the very sharp inflation in energy, transport costs and wages, exporting from Europe has become uncompetitive, whatever the European country of origin," Menegaux added.
BY THE NUMBERS
Sales fell 4.2% year-on-year to 13.48 billion euros in the first half of 2024. That slightly missed the 13.53 billion euros expected by analysts in a company-provided consensus.
Segment operating income rose to 13.2% of sales in the first half, compared with 12.1% last year, driven by the change in the mix and operating expenses.
The company reiterated that it was confident in meeting its 2024 forecast for segment operating income of above 3.5 billion euros, after it last confirmed it in April.
WHAT’S NEXT
Michelin will publish its third-quarter and nine-month sales on October 23.
Peers Goodyear GT.O, Pirelli PIRC.MI and Continental CONG.DE are to report their half-year results on July 31st, August 1st and 7 respectively.
Reporting by Olivier Cherfan and Gianluca Lo Nostro in Gdansk. Editing by Jane Merriman
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
