Northern Trust quarterly profit jumps on higher fee from asset management
Oct 23 (Reuters) -Northern Trust NTRS.O reported a 42% rise in third-quarter profit on Wednesday, on a higher fee income from servicing and managing client assets, sending the asset and wealth manager's shares up 4.4% in trading before the bell.
Expectations of further rate cuts which began in September, have bolstered investor sentiment, sparking a market rally, and boosted the value of assets under management (AUM) and the corresponding fees earned by asset managers.
The benchmark S&P 500 index .SPX rose 5.5% in the three months ended Sept. 30.
Northern Trust's investment and other servicing fees rose 8% to $1.2 billion in the third quarter from a year earlier, and its assets under custody or administration jumped 23% to $17.42 trillion.
The Chicago, Illinois-based company provides wealth management, asset management and banking services to institutions, affluent families and individuals.
Earlier this month, Northern's peers State Street STT.N and Bank of New York Mellon BK.N also reported a rise in profit, boosted by an increase in their fee-based incomes earned from managing client assets.
Northern Trust's net interest income (NII) - the difference between what it earns on assets and pays out on liabilities - jumped 21% to $569.4 million in the quarter ended Sept. 30.
Net income came in at $464.9 million, or $2.22 per share, up from $327.8 million, or $1.49 per share, a year earlier.
The company's foreign exchange trading income rose 4% to $54.1 million.
Northern Trust's shares have gained 13.5% so far this year, while State Street STT.N and BNY BK.N have risen 16% and 45.8%, respectively.
Reporting by Prakhar Srivastava and Pritam Biswas in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
