Pringles-maker Kellanova beats quarterly sales, profit estimates on steady demand
Oct 31 (Reuters) -Packaged food company Kellanova K.N topped Wall Street estimates for third-quarter sales on Thursday, driven by resilient demand for its ready-to-eat breakfast items and snacks despite rising prices.
WHY IT IS IMPORTANT
The Cheez-It maker has capitalized on its brand strength to steadily raise product prices over the past few years to strengthen its margins.
Higher prices, however, have not dented demand for its products unlike packaged food peers such as Kraft Heinz KHC.O and Conagra Brands CAG.N, which reported disappointing sales earlier this month as customers traded down to cheaper alternatives.
CONTEXT
Packaged foods giant Kellogg Company spun off its North American cereal business into WK Kellogg KLG.N and rebranded itself as Kellanova in October last year.
In August, Family-owned candy giant Mars said it would buy Kellanova for nearly $36 billion, bringing together brands such as M&M's, Snickers, Pringles and Pop-Tarts, as they bet on continued consumer indulgence in branded snacks amid stalling growth in the packaged food sector.
Kellanova said on Thursday that due to the pending merger with Mars, it would not be providing forward-looking forecast.
BY THE NUMBERS
A let-up in costs tied to transportation, raw materials and labor has helped the company boost its adjusted gross margin to 35% in the third quarter from 33.2% a year earlier.
Net sales of $3.23 billion in the three months ended Sept. 28 beat analysts' expectation of $3.16 billion, according to data compiled by LSEG.
Kellanova posted an adjusted profit of 91 cents per share in the quarter, also surpassing expectations of 85 cents.
Reporting by Aatrayee Chatterjee in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
