Remy to raise cognac prices in China to offset tariffs
Adds details, CFO quotes throughout
PARIS/LONDON, Oct 25 (Reuters) -Remy Cointreau RCOP.PA will raise cognac prices in China to help mitigate the impact of tariffs imposed by Beijing on European Union brandy amid a trade dispute, its finance chief told investors on Friday.
China imposed provisional tariffs on brandy from the European Union earlier this month, days after the 27-member bloc voted for tariffs on Chinese-made EVs. Brandy makers say the tariffs are political.
A combination of existing stocks in China and lower demand meant the impact of tariffs in Remy's current financial year, ending March 31, would be marginal, Chief Financial Officer Luca Marotta said. Later on, the company would take actions to mitigate the impact, Marotta said.
It had already conducted research to establish the sales impact "linked to the price increase that, for sure, we will be obliged to pass through," he told investors when reporting third quarter sales and updating Remy's outlook.
Rivals, including Pernod Ricard PERP.PA and luxury goods giant LVMH LVMH.PA, which owns Hennessey cognac, have so far not been drawn on price increases, saying they will watch what competitors do.
Marotta also declined to elaborate on the timing or extent of price increases, as well as the scale of the potential impact on volumes in China.
Price increases will not be the only lever Remy can pull, he continued, saying it can also cut costs in areas, such as manufacturing and advertising spending.
Initially, the tariffs will hit cash, he said, with the impact on earnings only recognised later when cognac is sold in China by the company's local unit.
Marotta said that the provisional tariffs still need to be confirmed, but the impact was included in sales guidance for its current financial year, which it slashed on Friday.
Reporting by Dominque Vidalon in Paris and Emma Rumney in London; writing by Emma Rumney; editing by Jason Neely and Tomasz Janowski
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
