Rheinmetall buys Loc Performance as it looks to expand in US market
Writes through
By Matthias Inverardi and Alexander Hübner
DUSSELDORF, Aug 13 (Reuters) -Rheinmetall RHMG.DE will take over U.S. military vehicle supplier Loc Performance in a $950 million deal, the German defence group said, with an eye to improving its chances of scoring orders worth billions.
"The acquisition expands the Group's business with the U.S. military, increases its industrial base in the U.S. and creates further access for its technologies in North America," it said.
Shares in Rheinmetall were up 1% on 0705 GMT on Wednesday after the deal was first announced on Tuesday evening.
Loc, with about 1,000 employees, operates plants in the states of Michigan and Ohio, where it manufactures vehicle and armour products for civilian and military customers.
It said it makes drivetrains, suspensions, track systems, rubber products, armour products and fabricated structures for vehicles.
Chief Executive Armin Papperger, reportedly the target of a Russian assassination attempt, has repeatedly made clear that he has high hopes for the U.S. market and is planning acquisitions.
Rheinmetall already has factories in the United States and also cooperates with the U.S. company Lockheed Martin LMT.N.
In particular, it expects the takeover to give it an edge in competing for two major U.S. military contracts: the XM30 infantry fighting vehicle (IFV) programme and the CTT project.
Loc Performance's current manufacturing capabilities can meet the programmes' critical production requirements, it said.
Rheinmetall is one of two participants in the prototype phase of the XM30 programme to build a new generation of tanks as the successor to the Bradley IFV, with an estimated volume of around 45 billion euros ($50 billion) for some 4,000 vehicles.
It is also participating in the Common Tactical Truck (CTT) programme for 40,000 military trucks worth around $16 billion.
($1 = 0.9090 euros)
Reporting by Matthias Inverardi in Dusseldorf, Alexander Huebner in Munich and Aatreyee Dasgupta in Bengaluru; Writing by Miranda Murray; Editing by Mohammed Safi Shamsi and David Evans
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
