Rupee slips to record low, cenbank intervention thwarts sharp fall
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Oct 18 (Reuters) -The Indian rupee hit its all-time low on Friday pressured by equity outflows but managed to avert a sharp fall on account of sustained dollar sales from state-run banks, most likely on behalf of the Reserve Bank of India.
The rupee INR=IN closed at 84.0650 against the U.S. dollar, barely changed from its close of 84.0675 in the previous session.
It hit a record low of 84.0775 earlier in the session, inching past its previous all-time low of 84.0750 hit on Monday.
While Asian currencies rose on Friday, the rupee was unable to benefit from the positive cue in face of dollar bids from foreign banks and local oil companies, traders said.
Foreign investors have pulled out $8.4 billion so far this month from local stocks on a net basis, surpassing the previous record monthly outflow of $8.35 billion, recorded in March 2020.
However, foreigners' holding of Indian stocks has also ballooned over the last four years, with equities held by overseas investors having risen to more than $1 trillion at the end of last month.
Benchmark Indian equity indices ended the day in the green but notched their third weekly decline on the trot and are down more than 5% from their record highs hit in the last week of September.
The dollar index, meanwhile, dipped to 103.7 after hitting an 11-week high on Thursday, boosted by resilient U.S. economic data and growing odds of a Donald Trump victory in the upcoming U.S. presidential election.
"Unless markets regain some confidence in Fed cuts, the dollar will hardly face downward corrections in the near term," ING Bank said in a note.
Interest rate futures are currently pricing in 44 basis points worth of rate cuts across the Federal Reserve's two remaining policy meetings in 2024. FEDWATCH
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Janane Venkatraman
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
