Rupee to hold near all-time low on higher US yields, upbeat dollar
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 23 (Reuters) -The Indian rupee is likely to hold near lifetime low on Wednesday after U.S. Treasury yields climbed to a three-month high with eyes on the presidential election, helping the dollar extend its rally.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open at 84.0750-84.0850 to the U.S. dollar compared with 84.0775 in the previous session and the all-time low of 84.0825 hit on Tuesday.
The run-up in the dollar and U.S. yields, and the selloff in Indianequities amid foreign outflows have recently been weighing on the rupee. The Reserve Bank of India has helped the currencyweather the challenges, and the rupee's drop has been measured.
"RBI remains the key factor here, and one can expect that even if the rupee depreciates from here, the quantum will be moderate and the broader theme of stability will be maintained by the RBI," said Srinivas Puni, managing director at forex advisory firm QuantArt Market Solutions.
The dollar index =USD topped 104 on Tuesday to reach the highest in two-and-a-half months, boosted by the rally in U.S. rates. The 10-year U.S. Treasury yield hit a three-month high.
The resilient U.S. economy,the possibility of stickier inflation and the prospects of Donald Trump winning the U.S. elections have prompted investors to demand higher yields. The 10-year U.S. yield is now up 60 basis points from the low hit mid of last month.
Alongside the rise inU.S. rates, investors have moderated their expectations on Federal Reserve rate cuts. The U.S. central bank repeating a 50 bps rate cut at their next meeting is completely off the table.
It is highly likely that the Fed will decide on a smaller 25 bps rate cut with a small possibility of no cut at all. FEDWATCH
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.20; onshore one-month forward premium at 11 paise
** Dollar index =USD up at 104.12
** Brent crude futures LCOc1 down 0.2% at $75.9 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.23%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $1,273.8mln worth of Indian shares on Oct. 21
** NSDL data shows foreign investors sold a net $34.1mln worth of Indian bonds on Oct. 21
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Eileen Soreng
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
