Rupee to inch up, traders await Powell's cues on interest rate cuts
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 23 (Reuters) -The Indian rupee is expected to open marginally higher on Friday, with traders awaiting possible cues from Federal Reserve Chair Jerome Powell on the extent and timing of interest rate cuts.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open at 83.92 to the U.S. dollar compared with the close of 83.9525 in the previous session.
For a large part of this month, the rupee has been holding near 84, except for a brief respite when it managed to hit 83.75.
The Reserve Bank of India has intervened regularly to make sure the local currency does not weaken past 84.
"The 84-handle will definitely be at risk on Monday morning, depending on the way markets react to Powell's comments," a currency trader at a bank said.
"I doubt the RBI will be that resolute in defending 84 on Monday if post Powell's comments, we see the dollar ripping higher."
The rupee has been a laggard in Asia, not benefitting from the increased confidence of the Fed cutting rates at each of the remaining three meetings this year.
Powell, in his speech at Jackson Hole later in the day, is expected to reinforce that interest rates are coming. Powell’s comments at Jackson Hole in the past have provided cues on where rates are headed.
We expect Powell to express "a bit more confidence" in the inflation outlook and to put a bit more emphasis on downside risks in the labour market than in his press conference after the July Fed meeting, Goldman Sachs said in a note.
"A speech along these lines would be consistent with our forecast of a string of three consecutive 25 bps cuts in September, November, and December," the investment bank said.
Investors are more optimistic than Goldman Sachs, pricing in a total of 100 basis rates from September to December.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.99; onshore one-month forward premium at 7 paise ** Dollar index =USD down at 101.34 ** Brent crude futures LCOc1 down 0.2% at $77.1 per barrel ** Ten-year U.S. note yield at 3.84%, India 10-yr bond IN065432G=CC yield at 6.86% ** As per NSDL data, foreign investors sold a net $51.3 mln worth of Indian shares on Aug. 22
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Janane Venkatraman
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
