Rupee to resume rise on yuan-led Asia rally, Fed outlook
By Nimesh Vora
MUMBAI, Sept 25 (Reuters) -The Indian rupee is expected to open higher on Wednesday, boosted by the broad uptick in Asian peers in the wake of China's steps to support the economy and increased odds that the Federal Reserve will opt for one more aggressive rate cut.
The one-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open at 83.56-83.58 to the U.S. dollar compared with 83.67 in the previous session.
The rupee's winning run halted on Tuesday amid dollar buying by a large corporate and other importers alongside outflows related to a MSCI rebalancing that happened last Friday.
In Wednesday's session, the rupee "will benefit in a sympathetic move" looking at the yuan, Srinivas Puni, managing director at FX advisory firm QuantArt Market Solutions, said.
The dollar/rupee remains range-bound, with bias on the downside considering that the dollar is pressured by Fed rate cut expectations, Puni said.
OFFSHORE YUAN CLIMBS PAST 7
The offshore yuan strengthened past the 7.00 handle against the U.S. dollar on optimism over China's stimulus package. China's central bank lowered the cost of its medium-term loans to banks on Wednesday, in a move consistent with broad policy measures announced a day earlier to shore up the economy.
The yuan was further helped by weak U.S. consumer confidence data that increased the probability that the Fed will once more cut rates by 50 basis points (bps) at its next meeting in November. U.S. consumer confidence unexpectedly fell in September.
U.S. consumer confidence has now "slipped to near the bottom of the narrow range it has been in over the past two years," ANZ Bank said in a note.
Swaps are now pricing in a more than 60% probability of a 50 bps Fed cut at the November meeting, nearly double compared to a week ago.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.68; onshore one-month forward premium at 11.50 paise
** Dollar index =USD up at 100.27
** Brent crude futures LCOc1 down 0.2% at $75 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.74%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $243.3 million worth of Indian shares on Sept. 23
** NSDL data shows foreign investors bought a net $1 million worth of Indian bonds on Sept. 24
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Sonia Cheema
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
