Rupee to round off a quiet week clinging to all-time low
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 25 (Reuters) -The Indian rupee will be caught between a softer dollar on one side and outflows on the other on the last day of a week in which the local currency has held a 3 paisa range - its narrowest this year - and dropped to a lifetime low.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open nearly unchanged at 84.0775 in the previous session.
The rupee has been in the 84.0550-84.0825 range this week largely thanks to a central bank that is helping the currency in the backdrop of persistent equity outflows and higher U.S. Treasury yields.
The Reserve Bank of India has, on several days this week,been on the offer on the dollar/rupee pairall through the session via public sector banks. As a result,foreign money pouring out of Indian equities has had little impact.
The rupee trickled to an all-time low of 84.0825 on Tuesday, without any sort of follow-through.
"We can keep debating whether what the RBI is doing is right or wrong and whether there will be a price to pay down the road," a currency trader at a bank said.
"The reality of the matter right now is that RBI's chokehold, which has been there for a long time, will remain."
He expects yet another quiet day with the rupee"hanging around" 84.07-84.08.
DOLLAR PULLBACK, EQUITY OUTFLOWS
The dollar index =USD dropped 0.4% on Wednesday and was slightly lower in Asia, taking a bit of a breather following a rally. Despite the drip, the dollar remains largely supported by building confidence that the Federal Reserve will be prudent at rate cuts and prospects of a Donald Trump win.
Meanwhile, foreign outflows from Indian equities this month are on course to top $10 billion, a significant turnaround from the inflows of $7 billion in September.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.18; onshore one-month forward premium at 10.5 paisa
** Dollar index =USD down at 104.02
** Brent crude futures LCOc1 up 0.4% at $74.7 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.2%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $593.6mln worth of Indian shares on Oct. 23
** NSDL data shows foreign investors sold a net $47.3 mln worth of Indian bonds on Oct. 23
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Janane Venkatraman
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
