Salzgitter starts cutting costs amid weak steel market
Aug 12 (Reuters) -Salzgitter SZGG.DE said on Monday it had started to implement cost cutting measures across its businesses, after the tough steel market in Germany led to a net loss in the second quarter.
"The year 2024 is proving to be one of the most challenging for Germany's steel industry in decades," CEO Gunnar Groebler said in a statement.
The German steel maker's net result swung to a loss of 33.5 million euros ($36.6 million) in the second quarter of the year, compared to a profit of 19.7 million last year.
"2024 appears to be a lost year from an operating standpoint," Groebler added.
The cost reductions will include measures in budgets, personnel costs and maintenance, Chief Financial Officer Birgit Potrafki said during a conference call.
"I do not expect job cuts," said Baader Helvea analyst Christian Obst, noting the company still has a conservative approach to its balance sheet.
Last month, Salzgitter cut its core profit (EBITDA) forecast for the second time this year, less than two weeks after it pre-announced its second-quarter results, including a 23% drop in the metric.
The company's shares have fallen 45% so far this year. They were flat on Monday, as the quarterly results were largely known.
German peer Thyssenkrupp TKAG.DE also cut its outlook in July, citing weak demand for its products that include steel, submarines and car parts.
($1 = 0.9159 euros)
Reporting by Isabel Demetz and Marleen Kaesebier in Gdansk; editing by Milla Nissi
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
