Santander Brasil's net profit up 44% in Q2, beating forecasts
Rewrites
SAO PAULO, July 24 (Reuters) -Santander Brasil's SANB3.SA second-quarter recurring net profit jumped 44.3% on a yearly basis, the bank reported on Wednesday, topping market forecasts helped by higher lending and fees.
WHY IT'S IMPORTANT
Santander Brasil is one of Brazil's largest banks and typically its first big private lender to publish quarterly results, setting the tone for upcoming reports from peers Itau Unibanco ITUB4.SA and Bradesco BBDC4.SA.
Latin America's largest economy is a key market for Spanish parent Banco Santander SAN.MC, which reported its own second-quarter results earlier in the day, raising profitability goals after strong growth at its main retail business.
BY THE NUMBERS
Santander Brasil's quarterly bottom line came in at 3.33 billion reais ($596.23 million), up 44.3% year-on-year and above the 3.19 billion expected by analysts polled by LSEG.
Net interest income (NII) - earnings on loans minus deposit costs - rose 10.6% to 14.75 billion reais. Return on average equity, a gauge of profitability, hit 15.5%, up 4.3 percentage points.
Allowance for loan losses fell 1.4% to 5.89 billion reais, while the bank's consolidated loan book increased 7.8% to 665.59 billion reais.
ADDITIONAL CONTEXT
Santander Brasil in recent years has focused on being more selective in its lending as credit conditions deteriorated. It reported some poor results while implementing the strategy but has been saying the worst is now behind it.
KEY QUOTES
"We delivered a clear expansion of client NII driven by higher volumes, with market NII at positive levels. Fees also grew consistently," chief executive Mario Leao said in a statement.
"In short, we are building a robust, diversified and enduring portfolio, capable of generating sustainable results."
($1 = 5.5851 reais)
Reporting by Gabriel Araujo, Editing by Louise Heavens and Mark Potter
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
