Shake Shack shares up after better-than-expected Q2 sales
Aug 1 (Reuters) -Shake Shack SHAK.N shares jumped around 16% after topping market expectations for second-quarter same-store sales, as demand for its burgers and chicken sandwiches stayed robust even as competition intensifies for value meals in the United States.
The fast-food chain also expects to achieve positive free cash flow for 2024, which would be a first since 2017.
Shake Shack, under new chief Rob Lynch, has invested in improving in-store experience for customers with efforts to reduce check-out time at its kiosks to help sales.
The company said it reduced average wait times in the second quarter on a sequential basis, and improved order accuracy year-over-year.
Fast-food giant McDonald's and coffee chain Starbucks also said earlier in the week they had invested in improving customer experience at their stores in order to boost sales at a time when budget-conscious consumers in the U.S. are avoiding spending at restaurants.
Digital promotions and a special summer menu also came in handy as Shack went up against stiff competition from peers such as Wendy's, McDonald's and Burger King offering limited deals and discounts to invigorate demand.
While traffic at Shake Shack declined 0.8% in the quarter ended June 26, July traffic levels have turned positive, the company said.
Shake Shack's traffic improvement in the current quarter was achieved without a "material step-up in digital discounts", noted TD Cowen analyst Andrew Charles.
Its second-quarter same-store sales were up 4%, surpassing expectations of a rise of 3.3%, as per LSEG data.
Quarterly adjusted profit was also in line with expectations, with restaurant-level profit margin up 100 basis points compared with last year.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Krishna Chandra Eluri
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
