Sidara drops plans to buy UK's Wood Group citing geopolitical risks
Sidara walks away after fourth approach
Final proposal values Wood about 1.56 bln pounds
Shares dive to 118 pence per share
Adds background, Wood Group's response
By Shanima A
Aug 5 (Reuters) -Dubai's Sidara said on Monday it was walking away from its plan to buy UK's John Wood Group WG.L, citing rising geopolitical risks and uncertainty in the financial market, prompting the British engineering group's shares to plunge 40%.
Wood had rejected Sidara's previous four buyout attempts, citing valuation concerns. The Dubai-based engineering and consulting firm had until this Friday to make a firm offer or walk away for at least six months.
There are growing concerns that the 10-month war in Gaza between Israel and Hamas could spread in the Middle East, a key growth area for Wood's strategy.
Wood, which provides consultation, management of assets and engineering services for the energy and materials sector, operates in more than 60 countries with the Middle East and Africa contributing about 18% of its total revenue, according to the group's 2023 annual report.
Wood said on Monday it was confident in its strategic directions and affirmed forecasts for 2024 and next year with expectations for core earnings growth to exceed its medium-term target and significant free cash flow in 2025.
Sidara had previously approached Scotland-based Wood Group with proposals ranging from 205 pence to 230 pence per share with the latest offer valuing Wood Group at about 1.56 billion pounds ($1.99 billion) which it had said would be it final offer.
Sidara had received a deadline extension twice over June and July to make a final offer for Wood Group.
Sidara is the second suitor to walk away from Wood in the past 15 months after U.S.- based Apollo Global Management APO.N abandoned its 1.7-billion-pound bid for the UK-listed company following five approaches that Wood rejected.
Activist shareholder Sparta Capital Management has been pushing Wood Group to consider either selling itself or reconsider its UK listing.
Wood Group shares have lost more than 87% since their all-time high of 927 pence hit in August 2013.
($1 = 0.7822 pounds)
Reporting by Prerna Bedi and Shanima A in Bengaluru; Editing by Varun H K and Emelia Sithole-Matarise
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
