Smartsheet to go private in $8.4 bln deal with PE firms Vista and Blackstone
Adds analyst comments in paragraphs 6-7, 9-10
By Rishi Kant
Sept 24 (Reuters) -Workplace collaboration software maker Smartsheet will be taken private by Vista Equity Partners and Blackstone in a deal worth $8.4 billion, the companies said on Tuesday, in the latest sign that buyout deals were picking up steam after a dull 2023.
Smartsheet SMAR.N investors will get $56.50 per share in cash, an 8.5% premium over Monday's closing price. The stock rose 6.4% to trade just a dollar shy of the offer price.
The company's software allows organizations to manage, track, and automate workflows through a unified platform. Smartsheet serves 85% of Fortune 500 companies including industry giants such as Pfizer PFE.N and Procter & Gamble PG.N.
Reuters previously reported the buyout firms were nearing Smartsheet's acquisition in a deal that valued it close to $8 billion.
The deal is expected to close in the fourth quarter and includes a 45-day "go-shop" period that will expire on Nov. 8, during which the company can weigh rival proposals.
"Strategic interest from companies such as Google, Salesforce, Zoom and Cisco could still remain as collaborative work management software belongs as part of a larger platform," RBC Capital Markets analyst Rishi Jaluria said.
But he added "a superior bid is unlikely to emerge."
If successful, the deal would rank as one of the largest take-private transactions of the year. It comes at a time when the start of an interest rate easing cycle by the U.S. Federal Reserve has stoked hopes of a jump in leveraged-buyout activity.
The deal also bodes well for Vista, which has several portfolio companies in the project management and collaboration space, such as Lucid and Quickbase, said Jaluria.
"There are overlapping/adjacent businesses in Vista's portfolio and potentially there's room to combine them," he added.
Smartsheet will have to pay $250 million to Vista and Blackstone if it cancels the deal, but only $125 million if it finds a better offer during the go-shop period. If Blackstone and Vista back out, Smartsheet gets a $500 million fee.
Reporting by Rishi Kant in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid and Shounak Dasgupta
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
