South African inflation drops sharply, paving way for more rate cuts
Adds economist comments in paragraphs 5 and 8, more context throughout
JOHANNESBURG, Oct 23 (Reuters) -South Africa's inflation dropped sharply in September, hitting its lowest level in more than three years and bolstering expectations for another interest rate cut by the central bank next month.
Annual consumer price inflation slowed to3.8% from 4.4% in August ZACPIY=ECI, Statistics South Africa data showed.
Economists polled by Reuters had forecast inflation would drop to3.9%, well below 4.5% - the mid-point of the South African Reserve Bank's 3%-6% target range.
The Consumer Price Index (CPI) rose0.1% month-on-month in September, the same as a month before ZACPI=ECI.
"Inflation is well under control in South Africa, this is really the start of a period of about 6 months in which the headline CPI should be below 4%," said independent economist Elize Kruger.
The central bank struck a measured tone at its September meeting when it trimmed its main interest rate by 25 basis points to 8%, saying there were still risks on the horizon.
Analysts expect the bank to continue easing policy in quarter point increments, taking the repo rate ZAREPO=ECI to 7% by the middle of next year.
"Larger 50 bps moves are unlikely, in our view," Standard Chartered's Razia Khan said in a research note. "We think the SARB will want to proceed cautiously, monitoring global risks and any consumption boost from South Africa's recent Two Pot Pension Reforms, which allow earlier pension withdrawals," she said.
Reporting by Bhargav Acharya, Kopano Gumbi and Tannur Anders
Editing by Alexander Winning and Tomasz Janowski
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
