South Africa's TFG sales fall 3.5% as consumers spend less
JOHANNESBURG, Sept 4 (Reuters) -South African fashion retailer TFG TFGJ.J said on Wednesday that sales for its 21-week period fell by 3.5%, as inflation and high living costs continued to put pressure on consumer demand for discretionary categories.
By 1327 GMT, shares were down 3%.
TFG, owner of the Foschini and Markham clothing stores said sales in its Africa arm, which contributes 69.9% to the group, were down by 1% in the 21 weeks to Aug. 24, as the late onset of winter in South Africa also added pressure at the beginning of the period.
South Africa still had significantly higher average temperatures in April and May, resulting in delayed consumer spending on winter merchandise.
The company, which also operates in the United Kingdom with Hobbs and Whistles stores and Australia with menswear clothing brands Connor and Johnny Bigg, said group gross margin increased by more than 100 basis points as gross margins improved across all territories thanks to clearing excess inventory.
Sales were also down in its Australian and London businesses by 5.5% and 12.7% respectively, in rand terms, with its London unit affected by inventory delays due to shipping disruptions in the Red Sea.
Earlier on Tuesday, its rival Woolworths WHLJ.J reported a full-year profit slump, also hit by constrained consumer demand.
The company said an expected interest rate cut this month, which would be the first in more than two years, would improve the outlook for the remainder of its 2025 financial year.
Reporting by Sfundo Parakozov; Editing by Nqobile Dludla and Jonathan Oatis
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
