S&P downgrades Kenya on weaker fiscal and debt trajectory
adds details from paragraph 2 onwards
Aug 23 (Reuters) -Global credit ratings agency S&P downgraded Kenya's rating on Friday to "B-"from "B," citing the recent repeal of the East African country's 2024/2025 Finance Bill, which it said will slow its fiscal consolidation.
President William Ruto discarded the government's finance bill for the year, which contained tax hikes worth 346 billion shillings ($2.69 billion), following the protests that resulted in more than 50people being killed.
"The downgrade reflects our view that Kenya's medium-term fiscal and debt outlook will deteriorate following the government's decision to rescind all tax measures proposed under the 2024/2025 Finance Bill," S&P said in a statement.
The government has since revised its budget for the 2024/25 financial year (July-June) to cut some spending and has increased the local borrowing target to coverthe wider fiscal deficit.
The abandoned tax increases were part of an International Monetary Fund-supported programme .
The IMF board is expected to convene next month to approve a $600 million disbursement under Kenya's $3.6 billion lending programme, which expires next year.
"Although immediate external liquidity pressures have receded slightly, Kenya's structurally large external imbalances remain a key vulnerability," S&P added.
Despite the downgrade, the agency maintained Kenya's outlook as stableas it expects strong economic growth and continued access to concessional external financing to offset challenges from high interest costs, slow fiscal consolidation, and structural imbalances.
Moody's downgraded Kenya's credit rating further into junk status in July, while Fitch downgraded Kenya's sovereign rating to "B-" from "B" earlier this month, sending its dollar bonds lower.
Reporting by Hereward Holland and Anandita Mehrotra; Editing by Tasim Zahid
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
