StanChart sells India personal loan business to Kotak Mahindra Bank
Adds details on deal, executive comments and industry background from paragraph 2 onwards
Oct 18 (Reuters) -Kotak Mahindra Bank KTKM.NS will buy Standard Chartered Bank's personal loan business in India, the Indian lender said on Friday, leaving the U.K.-based company to focus on its wealth and investment banking business in Asia's third-largest economy.
StanChart's personal loan book had an outstanding of 41 billion rupees ($488 million) as of Sept. 30, Kotak Mahindra Bank said.
India's personal loan market has become intensely competitive amid strong consumer demand. Last November, the central bank asked lenders to set aside more capital for such loans on concerns that soaring demand could lead to higher risk.
This has led to a moderation in banks' outstanding personal loans, to about 17% on-year in August from 18.3% a year ago.
"India's unsecured lending market offers significant growth potential for Kotak, especially in the higher-end segment," said Ambuj Chandna, head-products, consumer bank at Kotak Mahindra Bank.
The proposed transaction consists of so-called standard loans, or those loans that are performing well and are not showing any signs of distress or default, as per the Reserve Bank of India (RBI) guidelines.
"Our decision to divest the personal loan book is in line with the bank's focus to accelerate growth in the wealth, affluent and SME (small and medium enterprises) segment," said Aditya Mandloi, Standard Chartered Bank's head of wealth and retail banking for India and South Asia.
Mandloi added that India continues to be a key market for StanChart's network and the lender will continue to invest and grow in the country.
The transaction is expected to be completed over the next three months, subject to regulatory and other approvals as well as other closing conditions, Kotak said.
($1 = 84.0290 Indian rupees)
Reporting by Dimpal Gulwani and Siddhi Nayak; Editing by Savio D'Souza
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
