Sterling ticks up, but set for worst week in more than a year
By Medha Singh
LONDON, Oct 4 (Reuters) -The British pound gained ground against the dollar and the euro on Friday after a steep plunge a day earlier when Bank of England Governor Andrew Bailey had said more aggressive interest rate cuts might be on the table.
Bank of England Chief Economist Huw Pill on Friday called for a more cautious approach to lowering rates, aiding sterling's GBP=D3 0.3% rise on the day to $1.317.
But the pound was still headed for its steepest weekly decline in more than a year after Bailey on Thursday said the BoE could become "a bit more activist" and "a bit more aggressive" in its approach to lowering rates.
Bailey's comments caused an unwinding of long positions in the pound, ING FX strategist Francesco Pesole said. Sterling has gained about 3.4% so far this year, outperforming other G10 currencies on the back of expectations that the BoE will keep rates higher for longer than those elsewhere.
"There is further room for position squaring to weigh on sterling unless BoE communication or data force another hawkish repricing ... We still think $1.30 can be hit in sterling in the coming weeks," Pesole said.
The dollar was flat against a basket of other major currencies =USD ahead of the crucial U.S. payrolls report due at 1230 GMT that could provide more clues on the state of the U.S. economy and shape the Federal Reserve's next steps in the rate-cut cycle.
In Britain, the latest industry survey showed that the construction sector grew at its fastest pace in nearly two and a half years in September, with some companies concerned about possible spending cuts and tax increases in finance minister Rachel Reeves' first budget on Oct. 30.
Reeves has warned that some taxes might rise as the new government seeks to boost public services and investment.
Sterling firmed 0.4% to 83.74 pence per euro EURGBP=D3 after registering its biggest one-day drop in nearly two years on Thursday.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Medha Singh; Editing by Amanda Cooper and Andrew Heavens
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
