Stock rout spreads beyond tech
Corrects story links, no changes to text
A look at the day ahead in European and global markets from Kevin Buckland
The global equity sell-off looks set to extend into Europe on Thursday although the region may be spared the carnage in parts of Asia, where Japan's Nikkei .N225 tumbled as much as 3% and Hong Kong's Hang Seng .HSI slumped close to 2%.
Earnings this week from the likes of Alphabet and Tesla have not supported the market's sky-high tech valuations, sending not just mega-cap stocks but all of Wall Street sliding back to earth from near-record peaks.
Japan's exporter-heavy equity market was hit particularly hard by a reversal in the yen,which has rebounded to about 152 per dollar from a three-decade trough near 162 yen per dollar JPY=EBS around the start of this month.
The yen has regained its safe-haven appeal right when traders were bailing out of short yen positions, amid a barrage of suspected currency interventions by Tokyo and before crucial policy decisions by the Bank of Japan and Federal Reserve, both on July 31.
Meanwhile, ailing Chinese markets continue to take a beating. Beijing's latest surprise rate cut on Thursday only stoked worries about the economy, rather than shoring up sentiment.
The more muted performance of European stocks relative to Wall Street and Japan over the past couple months means there's less froth to come off the top, potentially leading to a shallower sell-off.
But there are plenty of risk events to brace for as earnings season gathers momentum. From drugmakers AstraZeneca AZN.L and Sanofi SASY.PA to Stellantis STLAM.MI and BAT BATS.L, a wide swath of industry giants report on Thursday.
Nestle NESN.S will be one to watch, particularly if you're a fan of KitKat or Smarties. The company may be set to hike prices again in the run-up to Halloween and Christmas, after ruling out changing recipes as a way to deal with soaring cocoa prices.
Hermes HRMS.PA merits attention as well, after earnings at LVMH LVMH.PA and Gucci-owner Kering PRTP.PA were battered by flagging Chinese demand.
Clues to the overall business environment around Europe will also be offered in surveys from France, Germany and the UK.
Key developments that could influence markets on Thursday:
-France business climate (July), Germany Ifo business climate (July), UK CBI business optimism (Q3)
-Earnings from AstraZeneca AZN.L, BAT BATS.L, Hermes HRMS.PA, Nestle NESN.S, Sanofi SASY.PA, Stellantis STLAM.MI
Magnificent Seven performance https://tmsnrt.rs/46j9n4G
China's repo and overnight benchmark rates https://tmsnrt.rs/3WkWG6c
By Kevin Buckland; Editing by Edmund Klamann
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
