Sweden's Securitas beats Q3 core profit estimates on Europe strength; shares jump
Adds share move in paragraph 2, details in paragraph 5, analyst comments in paragraph 8-9
By Agnieszka Olenska and Jesus Calero
Nov 6 (Reuters) -Sweden's Securitas SECUb.ST, one of the world's biggest security services firms, reported a slightly bigger-than-expected increase in third-quarter core profit on Wednesday, helped by improved performance in Europe.
The company's shares had jumped more than 9% by 0831 GMT, on track for their best day in two years.
The company's operating profit before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) rose to 3 billion Swedish crowns ($276.11 million) in the quarter, from 2.76 billion crowns a year ago.
That was slightly above an average analyst forecast of 2.96 billion crowns, according to a company-provided poll.
Securitas said margins in its European business climbed to 7.7%, fueled by targeted price increases and a surge in airport security demand, backed by high-margin contracts and focused portfolio management.
The company said high seasonal travelling, along with improved efficiency in its airport security business, supported its overall operating margins in the quarter.
CEO Magnus Ahlqvist said Securitas is on the right path to achieving its target of an 8% operating margin by 2025.
DNB analyst Karl-Johan Bonnevier said the European business showed continued recovery, while the U.S. arm's performance was solid at a high level.
"Underlying FCF (free cash flow) generation is very strong, further strengthening its financials. The strengthening U.S. dollar this morning is obviously also a bonus," Bonnevier added.
The acquisition of Stanley Security, which closed in 2022, added technology solutions exposure to Securitas's staff-intensive offering but also loaded it with significant debt, which has been a focus for reduction in recent quarters.
"We delivered healthy growth in our technology and solutions business in the third quarter. As we are finalizing the integration of Stanley Security we are increasing focus on our commercial activities," Ahlqvist said in a statement.
($1 = 10.8652 Swedish crowns)
Reporting by Agnieszka Olenska and Jesus Calero; Editing by Rashmi Aich and Savio D'Souza
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
