Swiss pharma firm Lonza's profit falls less than feared, shares rise
Rewrites with details on shares, adds analyst comment, details on Biologics unit, background; paragraphs 1-4
By Isabel Demetz and Andrey Sychev
July 25 (Reuters) -Swiss contract drug manufacturer Lonza LONN.S reported a smaller-than-expected decline in first-half profit on Thursday, as a strong performance in its core Biologics unit partly offset weak demand for capsules.
Its shares rose 10% to their highest level in one year by 0712 GMT, while the broad Swiss blue chip index .SSMI was down 0.7%.
Analysts at J.P. Morgan said the results may imply an upside potential to the annual core earnings margin guidance, and therefore expect shares to outperform.
Lonza's Biologics unit produces monoclonal antibodies and drug conjugates, and comprises approximately 45% of its annual sales.
Lonza is the world's largest contract manufacturer of monoclonal antibodies, the technology behind a new class of Alzheimer's drugs such as Eli Lilly's LLY.N Donemab.
However, demand for pharmaceutical supplies such as hard capsules for pills and lab equipment fell from peaks reached during the COVID-19 pandemic, weighing on Lonza's sales.
"We're working on cost containment and operational efficiencies program to ensure we capitalize on the market when it recovers in the next year," Chief Finance Officer Philippe Deecke said on the capsules business's underperformance.
Last week, Sartorius SATG.DE, Lonza's German peer, cut its annual profit margin forecast, expecting low demand for lab equipment in the second half of the year.
Lonza's net profit dropped by almost a quarter, also hit by an impairment payment for its Bacthera biotherapeutic joint venture and an increase in the earnout liability for the acquisition of Dutch firm Synaffix, Deecke said.
Moreover, a weaker Swiss franc during the first six months of the year had a 2%-3% negative effect, he added.
Lonza's adjusted core earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) fell to 893 million Swiss francs ($976.4 million) in the first half of the year, from 922 million francs a year earlier.
Analysts were expecting EBITDA of 802 million francs, according to a company-provided consensus compiled by Vara Research.
The company retained its mid-term forecast for the core EBITDA margin of 27%-29%.
($1 = 0.8828 Swiss francs)
Reporting by Isabel Demetz and Andrey Sychev; Editing by Sonia Cheema, Savio D'Souza and Varun H K
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
